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비상장 기업의 재무는 어디서 오고, 점수는 어떻게 매기나

상장하지 않은 회사도 일정 규모를 넘으면 외부감사를 받고, 그 감사보고서는 금융감독원 DART 에 공개됩니다. 비상장 주식은 그렇게 공개된 감사보고서와, 상장 준비·채권 발행 등으로 사업보고서 제출대상이 된 법인의 사업보고서40,093건을 수집해 상장사와 같은 잣대로 매출·이익·부채·현금흐름을 보고, 업종 안에서 비교할 수 있게 정리한 도구입니다. 이 문서는 수집 범위와 시차, 화면 사용법, 점수와 태그의 계산 규칙, 그리고 감사보고서 데이터를 읽을 때 빠지기 쉬운 함정을 설명합니다.

마지막 갱신 2026-09-02

이 도구가 답하는 질문

• 상장 준비 기업의 최근 실적 — 매출·영업이익·순이익, 전년 대비 매출 성장률, 전기 대비 순이익 방향을 한 카드에서 봅니다.
• 거래처·경쟁사의 규모와 지급 여력 — 자산총계·부채비율·차입금·담보 제공 여부·영업활동현금흐름 등급으로 재무 부담을 가늠합니다.
• 외국계 법인의 한국 매출 — 한국마이크로소프트, 한국IBM 처럼 국내 법인이 외부감사 대상이면 감사보고서가 있습니다.
• 같은 업종에서의 위치 — 74개 섹터별 중앙값과 비교하고 섹터 내 점수 순위를 표시합니다.
• 감사인이 남긴 경고 — 감사의견 4단계와 계속기업 관련 불확실성 여부를 기업별로 표시합니다.

답하지 않는 질문도 분명합니다. 장외 시세, 기업가치, 지분 거래 가격은 다루지 않습니다. 감사보고서에는 주가가 없으므로 PER 같은 밸류에이션 지표도 없습니다. 상장사 재무는 종목 찾기가 같은 문법으로 다룹니다.

데이터는 어디서 오고 언제 갱신되나

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률은 자산·부채·매출·종업원 수 같은 규모 요건을 정해 두고, 이를 충족한 회사에 회계법인의 감사를 받은 재무제표를 공시하도록 합니다. 자산이나 매출이 일정 규모를 넘으면 단독으로, 그보다 작아도 여러 요건 중 일부를 함께 충족하면 대상이 되는 구조입니다. 정확한 기준은 시행령 개정에 따라 바뀌므로 여기서는 수치로 단정하지 않습니다. 중요한 것은 두 가지입니다. 기준에 못 미치는 소규모 법인은 감사보고서 자체가 없어 이 화면에 나타나지 않는다는 것, 그리고 감사보고서는 회사가 홍보용으로 고른 숫자가 아니라 독립된 감사인이 검증한 재무제표라는 것입니다.

이렇게 모인 기업이 40,093개입니다. 두 보고서 모두 연 1회 제출되므로 한 회사의 수치는 1년에 한 번 바뀝니다. 12월 결산 법인은 대체로 이듬해 봄에 보고서를 내므로 화면의 최신 연도가 직전 회계연도인 것이 정상입니다. 수집 파일은 파이프라인을 다시 돌릴 때 갱신되며, 현재 서비스 중인 파일은 2026-09-08 에 생성된 것입니다.

화면 사용법

1. 🔎 기업 찾기 — ‘통합 검색’은 기업명·대표자·섹터·업종코드· 지역·설립일을 한 번에 찾고, ‘섹터’ 상자로 74개 섹터 중 하나로 좁힙니다. 💎 우량·🏛 승계후보·🚀 고성장·↗ 흑자전환·⚠ 리스크 칩은 한 번 눌러 그 세그먼트만 남깁니다. ‘상세 필터’를 열면 매출 최소·최대(억), 매출성장 ≥%, 영업이익 ≥(억), 당기순이익 ≥(억), 영업이익률 ≥%, ROE ≥%, 부채비율 ≤%, 자산 ≥(억), 이익잉여금 ≥(억)의 열 가지 조건이 있습니다. 표 머리글을 누르면 정렬, 다시 누르면 방향이 바뀝니다. 기본은 매출 내림차순, 페이지당 25·50·100개입니다. 상단 KPI 카드는 필터를 통과한 기업만으로 다시 계산됩니다.
2. 🎯 투자 후보 — 다섯 세그먼트 카드에 기업 수가 표시되고, 고른 세그먼트의 상위 20개가 나옵니다. 우량은 영업이익 순, 승계후보는 미처분이익잉여금 순, 고성장과 리스크는 매출 순, 흑자전환은 순이익 순입니다. 21위 아래는 ‘⬇ 엑셀’로 받습니다.
3. 🏆 재무 랭킹 — 종합점수 순 순위표입니다. 기본값은 매출 100억 이상에 ‘🛡 재무경고 제외’ 켜짐이며, 섹터를 고르면 그 안에서만 순위를 매깁니다.
4. 📊 업종 비교 — 섹터별 중앙값을 비교합니다. 아래에서 따로 설명합니다.

어느 탭이든 기업명을 클릭하면 드로어가 열립니다. 맨 위에 종합점수(0~100)와 수익성·성장성· 안정성 세 축, 섹터 내 순위가 나오고, 재무경고가 있으면 ‘⚠ 재무경고’ 줄이, 계속기업 불확실성이나 적정 아닌 감사의견이 있으면 붉은 배너가 붙습니다. 지표 격자에는 매출액(전년 대비 %), 영업이익(이익률), 당기순이익(전기 대비 ▲▼), ROE, 자산총계, 부채비율, 미처분이익잉여금, 차입금(담보 제공 시 ‘담보有’, 자산 대비 %), 영업현금흐름 등급이 있고, 이어서 섹터 벤치마크 비교, 동종업계 피어, 대표자·설립·주소·홈페이지·감사인, ‘감사보고서 원문 보기 ↗’ 링크가 옵니다. 원문 링크는 접수번호로 해당 보고서를 바로 엽니다.

업종을 비교하는 세 가지 방법

부동산 섹터(6,932곳)는 중위 영업이익률이 11.3%로 높지만 중위 ROE 는 0.3%, 중위 부채비율은 278.2%입니다. 도매 섹터(4,194곳)는 중위 영업이익률 2.8%, 중위 ROE 7.2%, 중위 부채비율 124.8%입니다. 영업이익률 8%인 회사는 도매에서는 중앙값의 두 배가 넘고 부동산에서는 중앙값 아래입니다. 절대 수준보다 업종 안의 위치를 봐야 하는 이유이고, 화면은 이를 세 곳에서 지원합니다.

1. 📊 업종 비교 탭 — 표본 하한(10·20·50·100개 이상, 기본 20)을 정하면 그 이상인 섹터만 남습니다(20개 이상이면 74개 중 63개). 영업이익률·ROE·매출성장·부채비율 중앙값 칩 중 하나를 고르면 막대 차트가 상위 15개 섹터를 보여주고, 부채비율만 낮은 순입니다. 산점도는 가로축 중위 영업이익률, 세로축 중위 ROE, 버블 크기가 기업 수입니다. 아래 표는 섹터·기업수·중위매출·중위성장·중위영업·중위ROE·중위부채 머리글로 정렬합니다.
2. 드로어의 섹터 벤치마크 비교 — 매출성장·영업이익률·ROE·부채비율 네 줄에 회사 값과 섹터 중앙값을 나란히 놓고 차이를 ‘+3.2p’ 식으로 표시합니다. 부채비율만 낮을수록 좋은 쪽으로 색을 칠합니다. ‘동종업계 피어’ 표는 같은 섹터의 종합점수 상위 8곳이며, 클릭하면 그 회사의 드로어로 넘어갑니다.
3. 기업 찾기 탭에서 섹터 고정 — 섹터를 고르면 KPI 카드가 그 섹터만으로 계산됩니다. 영업이익률은 매출가중 평균(영업이익 합 ÷ 매출 합), ROE 와 매출성장은 상하위 5%를 잘라낸 절사 평균이라 매출이 극히 작은 회사의 수천 % 이상치에 흔들리지 않습니다.

지표와 점수의 정의

펀더멘탈 종합점수

종합점수 = (수익성 × 0.4 + 성장성 × 0.3 + 안정성 × 0.3) × 100. 각 축은 전체 40,093개 기업 안에서의 백분위(그 값 이하인 기업 수 ÷ 전체)로 0~1 값을 만들고, 100점 만점으로 바꿔 세 축 점수로 보여줍니다. 업종별로 나누어 표준화하지 않습니다.

배지 색은 70점 이상 초록, 40~69점 노랑, 40점 미만 빨강입니다. 현재 데이터에서 70점 이상 4,796곳, 40~69점 21,228곳, 40점 미만 13,311곳이고 중앙값은 47점입니다. 재무경고가 있는 5,919곳은 안정성이 0점이라 종합점수 상한이 70점으로 눌립니다.

재무경고와 투자 후보 세그먼트

금융·보험업(표준산업분류 64·65·66)은 운용자산이 재무로 잘못 읽히기 쉬워 세그먼트 태그를 붙이지 않습니다. 우량의 ROE·영업이익률 상한은 자본이 얇은 부동산 시행사·SPC 가 ROE 수백 %로 상위권을 차지하던 문제를 막기 위한 것입니다. 매출확인필요·재무확인필요는 회사의 문제가 아니라 파싱 신뢰도의 문제입니다.

감사의견과 강조사항 읽기

감사의견은 재무제표가 회계기준에 맞게 작성됐는지에 대한 감사인의 결론입니다. 수집된40,093곳의 분포는 적정 34,785, 한정 2,572, 의견거절 2,510, 부적정 40, 미수집 186입니다.

의견 단락보다 그 뒤의 문단이 더 많은 정보를 담을 때가 많습니다. 강조사항은 의견에는 영향이 없지만 이용자가 알아야 할 사항(소송, 특수관계자 거래, 재무제표 재작성 등)을 감사인이 별도로 짚는 자리이고, 그중 계속기업 관련 중요한 불확실성 문단은 회사가 계속 존속할 수 있을지에 유의하라는 경고입니다. 이 불확실성이 기재된 곳은 2,166곳인데 그중 1,701곳은 의견 자체는 적정입니다. 적정만 보고 덮으면 이 경고를 통째로 지나칩니다.

판정에는 실제로 겪은 함정이 있습니다. ‘계속기업’이나 ‘중요한 불확실성’이라는 단어는 감사기준 설명문으로 거의 모든 보고서에 들어가므로, 단어 검색으로 판정하면 전부 경고가 됩니다. 그래서 ‘유의적 의문을 제기’, ‘중요한 불확실성이 존재함을 나타’ 같은 선언형 문구가 있을 때만 표시하고, 의견은 ‘한정의견’·‘부적정의견’·‘의견거절’ 같은 섹션 제목으로 판정합니다. 화면에서는 드로어의 붉은 배너, 목록의 ⚠ 리스크 태그, 투자 후보 탭의 리스크 세그먼트(엑셀에 감사의견·계속기업 열 포함)에서 확인합니다. 자세한 읽는 법은 감사의견 4단계 읽는 법과 감사보고서로 비상장 기업을 읽는 법에 정리해 두었습니다.

읽을 때 주의할 점

• 연 1회, 그리고 시차. 분기·반기 공시가 없으므로 화면의 숫자는 가장 최근 결산 시점의 회사입니다. 상장사의 잠정실적처럼 분기마다 갱신되는 지표가 아닙니다.
• 장외 시세가 아닙니다. 어떤 숫자도 주식 가격과 무관하며, 비상장 주식 거래의 가격 판단 근거로는 부족합니다.
• 점수는 업종을 보정하지 않습니다. 백분위가 전체 기업 기준이라 중위 ROE 0.3%인 부동산 섹터는 대부분 수익성 축이 낮게 나옵니다. 업종 내 위치는 드로어의 벤치마크 비교와 섹터 내 순위로 보세요.
• 회계 정책의 폭. 비상장 기업은 일반기업회계기준과 K-IFRS 가 섞여 있고 계정 분류 재량이 커서 같은 지표라도 상장사만큼 엄밀하게 비교되지 않습니다.
• 통합 검색의 범위. 목록을 가볍게 하려고 사업설명·주소·홈페이지는 목록에서 분리했습니다. 검색은 기업명·대표자·섹터·업종코드·지역·설립일만 대상이고, 사업설명은 드로어에서 보입니다.
• 감사인 표시. 목록 데이터에는 감사인이 9,102곳에서 비어 있습니다. 드로어를 열면 접수번호로 원문 표지를 실시간 조회해 채우며, 실패하면 ‘정보 없음’입니다.
• 엑셀 다운로드는 로그인이 필요합니다. 기업 찾기의 엑셀에는 홈페이지·사업설명 열이, 투자 후보의 엑셀에는 감사의견·계속기업·차입금·현금흐름등급 열이 포함됩니다.

자주 묻는 질문

찾는 회사가 없어요

외부감사 대상이 아니면 감사보고서가 없습니다. ‘없음’은 부실의 신호가 아니라 공시 의무가 없다는 뜻일 수 있습니다. 대상이라도 2025년 6월 8일 이전에 낸 보고서는 수집 창 밖입니다.

FY2025 인데 왜 2026년 실적이 없나요?

12월 결산 법인의 2025년 보고서는 2026년 봄에 나옵니다. 2026년 결산분은 2027년 봄 이후에야 수집할 수 있습니다.

종합점수가 높으면 좋은 회사인가요?

영업이익률·순이익률·ROE·매출성장·부채비율과 재무경고만으로 계산한 상대 위치입니다. 사업의 질, 경영진, 특수관계자 거래는 담기지 않고, 같은 점수라도 세 축의 구성이 다르면 다른 회사입니다.

점수에 업종이 반영되나요?

아니요. 백분위는 전체 기업 기준입니다. 업종 안에서의 위치는 드로어의 섹터 내 순위와 벤치마크 비교, 재무 랭킹 탭의 섹터 선택으로 보세요.

ROE 와 부채비율이 ‘–’로 비어 있어요

자본총계가 0 이하(자본잠식)이거나 자산의 2% 미만(자본취약)이면 계산해도 의미가 없어 표시하지 않습니다. 목록의 ⚠ 배지와 드로어의 재무경고 줄에서 이유를 확인할 수 있습니다.

적정의견이면 안전한 회사인가요?

아닙니다. 적정은 장부가 규칙대로 쓰였다는 확인이며 실적·건전성 평가가 아닙니다. 적정의견 1,701곳에는 계속기업 불확실성 문단이 함께 붙어 있습니다.

의견거절과 부적정 중 무엇이 더 나쁜가요?

줄 세우기 어렵습니다. 부적정은 무엇이 틀렸는지 감사인이 확인을 마친 경우이고, 의견거절은 확인 자체가 안 된 경우입니다. 문제가 있는 회사는 대개 의견거절로 끝나므로 가벼운 단계로 읽으면 안 됩니다.

매출이 0 인데 회사가 목록에 있어요

지주회사·SPC·휴면 법인은 매출 항목이 있어도 값이 비어 있어 0 으로 인정합니다(1,603곳). 예전에는 통째로 버렸지만 자산·부채·잉여금은 유효한 정보라 남겼습니다.

상장사와 나란히 비교하려면?

상장 경쟁사는 종목 찾기에서 같은 지표로 조회됩니다. 상장사는 분기 실적과 컨센서스가 붙고 비상장은 연 1회 감사보고서뿐이므로 같은 연도 결산끼리 맞춰 보세요.

용어 정리

한계와 면책

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